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“兩高”最新司法解釋劍指操縱市場等 6種行為認定還有入罪標準調整一定要學習!

2019-07-07 12:16     來源:網絡整理     編輯:中國網絡法律信息網小編    人氣:

  6月28日下午,最高人民法院、最高人民檢察院召開了關于證券期貨犯罪司法解釋新聞發布會,在會上,最高法、最高檢發布關于辦理操縱證券、期貨市場,利用未公開信息交易刑事案件司法解釋,其中包括“黑嘴薦股”等6種行為可被認定為操縱證券、期貨市場。另外操縱證券市場入罪標準將持股比例由30%調整為10%,違法所得數額入罪標準由100萬元降低到50萬元,相關司法解釋將于2019年7月1日起施行。

  6種行為可被認定為操縱市場 6月28日下午,最高人民法院、最高人民檢察院召開關于證券期貨犯罪司法解釋新聞發布會,在會上,最高法、最高檢發布了關于辦理操縱證券、期貨市場,利用未公開信息交易刑事案件司法解釋,針對操縱證券、期貨市場犯罪的情況和特點,司法解釋有針對性的作了幾方面的規定,這也是這一司法解釋的重點和亮點。

  《每日經濟新聞》記者注意到,根據“兩高”司法解釋,“蠱惑交易操縱”等6種行為可被認定為刑法規定的“以其他方法操縱證券、期貨市場”。

  第一項是“蠱惑交易操縱”;

  第二項是“搶帽子交易操縱”,也就是利用“黑嘴”薦股操縱;

  第三項是“重大事件操縱”,主要是指“編故事、畫大餅”的操縱行為;

  第四項是“利用信息優勢操縱”;

  第五項是“恍騙交易操縱”(也稱虛假申報操縱);

  第六項是“跨期、現貨市場操縱”。

  另外,認定“自己實際控制的賬戶”是司法實踐中認定操縱證券、期貨市場犯罪的焦點和難點。此次司法解釋以行為人對賬戶內資產具有交易決策權作為“自己實際控制的賬戶”的認定依據。具體包括4種情形。

  第一項是行為人以自己名義開戶并使用的實名賬戶;

  第二項是行為人向賬戶轉入或者從賬戶轉出資金,并承擔實際損益的他人賬戶;

  第三項是行為人通過第一項、第二項以外的方式管理、支配或者使用的他人賬戶;

  第四項是行為人通過投資關系、協議等方式對賬戶內資產行使交易決策權的他人賬戶。

  司法解釋還明確了“情節嚴重”和“情節特別嚴重”的認定標準。針對刑法第一百八十二條第一款規定的三種以及司法解釋規定的6種操縱證券、期貨市場的情形,明確了7種“情節嚴重”的認定標準。同時又規定了7種“數額+情節”的“情節嚴重”的情形。在此基礎上,明確了6種“情節特別嚴重”的認定標準,其中還有按照證券交易成交額的5倍、違法所得數額的10倍確定“情節特別嚴重”的數額標準。

  入罪標準將持股30%調整為10% 值得注意的是,這次新出臺的司法解釋主要從幾方面作了修改和調整。

  一是針對蠱惑交易操縱、搶帽子交易操縱、重大事件操縱、利用信息優勢操縱等其他操縱證券方法,綜合考慮這些操縱手段的行為特點和發案態勢,增加規定以證券交易成交額作為入罪標準。

  二是在連續交易操縱的入罪標準中,將持股比例由30%調整為10%。主要考慮的是過去個股盤子普遍比較小,且并非全部為流通股,30%的持股比例有一定合理性。而隨著股權分置改革落地,目前個股盤子普遍比較大,且大部分為全流通,30%的持股比例在現實中很難達到。根據證監會測算,滬深兩市全部3000余家上市公司第三大股東平均持股比例僅3.67%。根據《證券法》的規定,持股5%以上的就屬于大股東了。考慮目前仍有部分股票沒有實現全流通,同時也為行政處罰預留空間,司法解釋將持股優勢的比例確定為10%。

  三是在連續交易操縱、約定交易操縱、洗售操縱的入罪標準中,將“連續20個交易日”調整為“連續10個交易日”,將累計成交量占比由30%調整為20%。主要是考慮到當前短線操縱越來越普遍,調整標準后符合當前短線操縱的一般規律,也符合證券交易所的統計口徑,有利于加強入罪標準的可操作性。

  四是進一步完善了虛假申報操縱的入罪標準。為了避免交易不活躍證券或者期貨合約較少量即達到相關比例入罪標準,在原有“撤回申報量占當日該種證券總申報量或者該種期貨合約總申報量50%以上”的入罪標準基礎上,增加規定了證券撤回申報額和占用期貨保證金數額的標準,將單一的比例標準調整為“比例+數額”標準。

  五是結合期貨交易實際和案例,重新調整確定了操縱期貨市場的入罪標準。

  六是對各類操縱證券、期貨市場行為,增加規定以違法所得數額作為入罪標準。

  50萬元違法所得就入罪 在司法實踐中,檢察機關辦理利用未公開信息交易犯罪案件時,發現此類案件有幾方面的特點。

  一是發案領域日趨廣泛;

  二是內外勾結、合伙作案現象突出;

  三是犯罪分子反偵查意識較強;

  四是犯罪手段網絡化趨勢明顯。

  針對上述案件特點,司法解釋有針對性地作了規定,著力強化司法辦案的可操作性。

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